Finanční správa se u vnitroskupinového financování stále více zaměřuje také na to, zda by společnost byla schopna získat daný objem dluhu za tržních podmínek od nezávislého věřitele. Analýza dluhové kapacity se tak může stát jedním z klíčových témat daňových kontrol.
Analýza dluhové kapacity nabývá na významu i v české daňové praxi a podle odborných diskusí se zástupci finanční správy je vnímána jako jedna z důležitých oblastí zájmu v rámci kontrol převodních cen. Pozornost správce daně se přitom stále častěji zaměřuje na ekonomickou podstatu vnitroskupinového financování, zejména na samotnou existenci a rozsah dluhu.
Dluhová kapacita v tomto kontextu představuje odpověď na základní otázku:
Jaký objem dluhu by byl daný subjekt schopen přijmout za tržních podmínek od nezávislého věřitele?
Pokud je odpověď „žádný“ nebo „výrazně nižší než skutečný objem financování“, dostává se celé uspořádání do daňového rizika.
Nejvyšší správní soud v judikatuře z roku 2025 opět zdůraznil, že daňová uznatelnost úroků z vnitroskupinového financování závisí na jeho ekonomické racionalitě. Úroky nemusí být uznány, pokud financování negeneruje ani neudržuje zdanitelné příjmy a jeho hlavním účelem je získání daňové výhody. Klíčové je také posouzení reálné schopnosti dlužníka dluh splatit, což fakticky odpovídá principu dluhové kapacity.
Analýza dluhové kapacity je relevantní pro všechny společnosti využívající vnitroskupinové financování – a to i v situaci, kdy půjčky od skupiny představují pouze doplněk k bankovnímu financování.
Praktický přístup k posuzování dluhové kapacity může vycházet zejména z pokynů OECD k převodním cenám v oblasti finančních transakcí z února 2020, které vyžadují ověřit, zda by objem dluhu odpovídal financování dostupnému od nezávislého věřitele, a kladou důraz na analýzu cash flow a ekonomické udržitelnosti dluhu.
V rámci analýzy dluhové kapacity lze typicky analyzovat:
Objem dluhu převyšující dluhovou kapacitu může být posuzován jako ekvivalent vkladu do vlastního kapitálu.
Proč stojí za to využít naši podporu?
Propojujeme daňové právo, transfer pricing a finanční analýzu do jednoho konzistentního přístupu. Rozumíme očekáváním Finanční správy České republiky i aktuální judikatuře a pomáháme klientům připravit obhajitelnou, srozumitelnou a prakticky použitelnou dokumentaci, která snižuje riziko sporů ještě před zahájením kontroly.
Semináře, webcasty, pracovní snídaně a další akce pořádané společností Deloitte.
